「從2022年10月ChatGPT 橫空出世以後，這是人類歷史上第一次大規模接觸生成式 AI，不僅推動股市大漲，它正帶動整個社會結構性的轉變。」阮慕驊表示，這波科技創新讓台股進入大多頭格局，如今牛市走入第四年，他認為這個推力還沒結束，甚至才剛開始。
看好台積電長多 須留意碳排風險
阮慕驊分析，台股這波多頭由台積電領軍，依據台積電法說會釋出的財測，市場預估EPS年增率在20%至30%，推算台積電合理價在2400元甚至更高，換句話說台積電目前並不貴，可望帶動加權指數漲至3萬5、甚至4萬點。「短線或許會出現漲多乖離過大的修正，但適度拉回反而健康，台股長多結構並未改變。」
不少投資人以元大台灣50 ETF（0050）作為參與台股長線行情的首選，阮慕驊認為，台積電占比0050達6成，在台積電前景樂觀下，這選擇或許沒有錯。不過，全球邁入ESG時代，未來可預見企業將面臨ESG與碳費徵收的雙重壓力，部分高碳排產業首當其衝，如：塑化、鋼鐵、水泥等傳統產業，而0050的選股邏輯很簡單，就是挑選市值前50大公司，因此無法避免高碳排族群。
不只賺 AI 也要避開碳費 三檔低碳 ETF 大比拼
想掌握AI 趨勢又想避開碳風險的投資人，有些標榜「低碳」、「ESG」的進化版市值型ETF成為長線投資方向。阮慕驊舉例，像是群益台ESG低碳50（00923），台積電純度高（權重約45%），並剔除高碳排產業自動加碼科技股，又具備息利雙收特色。「台灣土地資源有限，很難百業齊頭並進，投資必須跟著全球趨勢及CP值高的產業走，台灣就是科技半導體，00923的設計邏輯很符合長線趨勢。」
進一步整理市場上主打永續低碳的市值型ETF，包括：群益台ESG低碳50（00923）、國泰台灣領袖50（00922）、元大臺灣ESG永續（00850），其中00923、00922的台積電比重最高，皆占45%。值得留意的是，00923成立以來不僅績效優於大盤，其公告最新一次配息金額為每股1.71元，若以2月6日收盤價28.67元來推算，預估單次配息率約6%，年化配息率達12%，更勝部分高股息ETF，表現亮眼。00923將於農曆春節後，即2月26日除息，因此想參與本次領息的投資人，最晚須在2月25日買進。近期也正逢年終獎金入袋，看好台股後市行情的投資人不妨藉此機會適度配置，於年後先享息收，也掌握台股後市成長行情，放大年終理財效益。
以新型市值 ESG ETF 為核心 打造穩健配置
資金配置上，阮慕驊建議，對大多數穩健偏積極的投資人，核心資產可配置00923這類新型市值型ESG ETF，佔比可達50%以上，確保資產跟隨大盤與科技趨勢成長。衛星資產可配置具超額報酬潛力的主動式ETF，如：主動群益台灣強棒（00982A）、主動統一台股增長（00981A）等，最後是避險配置，能買黃金、白銀等貴金屬，約配置10%，應對地緣政治風險。
至於何時是進場時機？阮慕驊認為，單筆投入者或許可等技術面修正拉回再進場，「台股向來跟著美股節奏走，今年底美國迎來期中選舉，歷史經驗第二季或許有機會修正」，如果是定期定額的長線投資人，他認為能繼續扣款，不用太在意短線震盪，因為AI長線趨勢才正要開始。