【零利率退休攻略03】勞保破產大限　3招自救安心養老

「退休勞工每月領到的勞保老年年金平均也才1萬7,587元，怎麼聽說年金改革還要砍3成啊？」今年55歲的章小姐，一邊看著電視新聞，轉頭就跟坐在一旁的先生抱怨說：「要是真砍3成，你跟我每個月各減5,000多元，加起來就少萬元了，怎麼辦？」

改革未定案　勞工擔憂

勞保潛藏債務危機早已不是新聞，且每3年精算一次的勞保財務報告顯示，破產年限不斷提前，最新年限是2026年基金將耗盡，逼得政府不得不動手處理這個燙手山芋。日前勞動部長許銘春就拋出勞保年改將溯及既往的方向，立即引起各界議論，不少和章小姐一樣的待退族勞工也很緊張。

針對「溯及既往」一詞，淡江大學風險管理與保險學系副教授郝充仁解釋，此代表不光是還沒退休的勞工是未來改革對象，即使是已經退休的勞工也會受到影響，「雖然之前已經領進口袋的年金不會被追討，但接下來要領的年金會跟著變少。」

到底年金可能砍多少呢？郝充仁推算，如果年資給付率從現行的1.55％降至1.3％、平均投保薪資採計時間從最高60個月延長至180個月，這樣勞保老年年金會少掉1/4至1/3。不過，勞動部近期也大動作一再強調，年金大砍3成非屬事實，相關配套調整不會一次到位，目前仍就各面向評估中，甚至原本預計在2020年底提出的規劃也已暫緩，現階段改革沒有任何具體時程。

儘管改革草案未定，但勞工們的退休未爆彈仍繼續倒數，截至2020年7月底為止，勞保納保的在職勞工有1,046萬餘人，撇開已經領了勞保一次給付（一次請領老年給付、老年一次金）的退休勞工不算，目前正在領勞保老年年金的退休勞工多達134萬餘人，2者相加影響全台一半的人口數，牽動數百萬戶家庭的經濟。

能領哪一種　釐清資格

由於勞保老年給付一經申請並核付後，就不能再更改決定，因此改革對於已經進入年金給付階段的退休勞工而言，未來若年金被砍、退休金出現缺口，自救之道恐怕只能仰賴其他資產或收益支應。

反觀目前超過55歲以上的待退族勞工，人數多達164萬餘人，占全體納保勞工比例約16％，他們首當其衝在面對改革前的第一個難題就是，勞保老年給付究竟該怎麼領才划算？

因為勞保老年給付分3種，除了即將改革的老年年金之外，另外還有老年一次金、一次請領老年給付這2種，待退勞工能領哪一種，得先釐清是否符合請領資格。

簡單來說，在2009年1月1日勞保年金上路前，已經加入勞保、且有1年以上年資者，女性只要年滿55歲（男性60歲）就有資格選擇一次請領老年給付；如果工作資歷更久，勞保年資合計達25年，甚至可以提早在50歲時就申請一次領。但如果想選擇領年金，必須屆滿法定請領年齡，且勞保年資滿15年，或者併計國保年資達15年。

至於2009年1月1日以後才第1次加入勞保者，因為年金制度已經上路，屆滿法定請領年齡只能領老年年金，除非是勞保年資未滿15年，依規定只能領老年一次金。

依個人選擇　規劃理財

其實，過去幾次媒體揭露勞保破產風暴時，都曾經發生過恐慌擠兌潮，有些勞工擔心破產之後再也領不到錢，會急忙想把這筆養老金一次領出來，50歲出頭的陳小姐，就因為年資和年齡都符合資格，不久前選擇一次請領老年給付，一共領了100多萬元。

陳小姐表示，除了擔心改革影響，也考量自己是在職業工會投保，保費要自費60％，而且得繳到65歲才能領年金，後頭還要付十多年的保費，「那不如我先領出來，把這100多萬元放在殖利率高的股票上。」

不過，另外一位也在職業工會投保、60多歲的劉先生，他的盤算就不一樣了，「因為我的勞保年資短，投保薪資不高，並不打算一次領，即便現在也符合請領年金的資格，前陣子去勞保局試算發現，每個月領的錢僅約1萬元而已，再加上我還想做事，不想退休呆坐家裡看電視，所以不著急領。」沒有經濟壓力的他選擇晚領年金。

像劉先生這樣已經屆滿法定請領年齡的勞工，每延後1年領，年金金額會多4％，最多延後5年領可以多領20％的增額年金；反之，若是還沒達到法定請領年齡，每提早1年領，年金金額會減4％，最多可提早5年、少領20％的減額年金，相當於打8折。

專精企管顧問精算師葉崇琦分析，每個勞工的退休條件不同，投保勞保的薪資和年資也不同，另外像是家庭經濟壓力、理財知識是否充足，這些因素都會影響勞工選擇，「要不要一次領出來？幾歲開始領年金？沒有標準答案。先領出來的人，建議一定要有理財規劃，但絕大多數的勞工都不擅長投資理財，且領出來投資也有虧損風險。」

年金被打折　不必急領

日前許銘春喊話強調，勞保是政府開辦的社會保險，絕對不會讓它倒，呼籲勞工不要一時衝動一次領出來。精算達人怪老子蕭世斌也表示，勞保老年年金是活到老領到老，從回本年數和平衡收益率2個角度，比較一次領和領年金何者有利？他直言：「即使年金對半、砍5折，仍然是領年金較有利。」

怪老子舉例解釋，假如勞工的平均薪資是4萬5,800元、年資35年，61歲退休時選擇一次請領，可以領到206萬1千元；選擇領年金的話，則是月領2萬4,847元。假使未來老年年金打7折，月領年金降至1萬7,393元，只要領超過9.9年，就可以回本超過一次領的金額（回本年數）。

相對來說，如果是選擇一次請領，必須投資收益率超過9.23％（平衡收益率），才有辦法抵過在平均餘命前都穩定領到的7折年金，而這樣的收益水準在投資市場中不易找到，就算有相應投資工具，也得冒上一定程度的風險。「顯然，即使年金被打折，也不必著急現在一次領。」怪老子說。

「可是，像劉先生那樣延後領年金會較划算嗎？」「怎麼有人說，提早在55歲領，會比60歲開始領還多？」「到底幾歲開始領年金最有利？」這些都是此刻待退族最想知道的疑問。怪老子回答說：「這些問題都有一個共同變數，就是勞工無法事先知道自己會活到幾歲，實際上是不是划算或最有利？恐怕要等走的那天才知道。」

不論如何，對全體勞工而言，大家都將面臨勞保破產的危機，既然勞保靠不住，自救方法就要趁早啟動，從現在開始為自己規劃好退休金。

第1招　定期定額買股票型基金

科學哲學家愛因斯坦最有名的投資名言：「複利的威力遠勝於原子彈。」儘管是資金少的小資族，每月只要投入3,000元至股市，長期堅持不中斷，最終也會感受到強過原子彈的複利威力。

以台股來說，模擬2005年7月至2020年6月期間進行定期定額，以每個月最後一個營業日投入固定本金試算，可以發現當投入時間越長，複利效果越顯著，儘管中途市場可能遭遇震盪，但只要時間拉長，觀察模擬的定期定額年化報酬率都在8％以上，最高甚至可達10.6％。

若以每月定期定額投入3,000元為例、年化報酬率8％、股息再投入試算，10年後可以累積出54萬餘元、20年後就有176萬餘元，很適合30、40世代的勞工做為勞保年金被砍、補足退休金缺口的一環。

第2招　耐心存股

存股達人華倫老師周文偉就是耐心存股的一例，曾是爆肝工程師的他，當過流浪教師，但他從34歲開始學習股神巴菲特的存股精神，15、16個年頭過去，49歲的他，目前手上的股票市值逾4,500萬元，年領股利超過190萬元，早已實現財富自由目標，羨煞許多勞工。

「我投資是選股不選市，持有的個股都是長期走勢穩健的標的，不是熱門股，我也不碰大起大落的電子股。」周文偉大方分享，自己最愛食品股，因為就算經濟不景氣，民以食為天的道理是不會變的，他認為，屬於民生消費的股票最適合長期耐心存。

周文偉分享個人選股標準有6：1.產品或服務壟斷或具寡占特性，最好產業市占排名前2名；2.產品或服務簡單易懂、長久不變、具持久性；3.自由訂價能力高、受景氣影響小；4.獲利穩定成長；5.非流動負債占稅後淨利比重小於2；6.毛利率>20％、營業利益率>10％、股東權益報酬率>15％。

第3招　投入投資等級債券基金

退休生活最需要的就是穩定的被動收入，而投資等級債券因為能固定領息、到期還本，甚至還有機會賺取資本利得的價差，對於部分不喜歡投入股市、承受波動風險的投資人而言，是進可攻、退可守的商品。

喜歡買債券的會計師MissQ就說：「債券就算利率再怎麼低，頂多利息少一點、退休晚一點，不至於血本無歸。」

至於操作上，由於存退休金是長遠之計，專家建議，勞工不妨搭配年齡投資法，逐步提高債券基金的配置，例如30歲勞工距離退休時間仍長，可以投資7成股、3成債，等到40歲階段，再調整為股6債4，之後隨著退休年齡逼近，再進一步提高債券基金的部分，以降低資產配置的整體波動。