ASIC設計服務廠創意5日公布9月營收達71.45億元，月增22.3%、年增97.8%，首度突破70億元大關，連續四個月改寫單月歷史新高，同步帶動第3季營收刷新單季新紀錄。統一投顧投研部指出，創意9月營收達創歷史新高的71.5億元，表現遠優於市場預期的持平到小幅成長。其中量產金額為64.6億元，月增22.5%，主要受惠於CPU持續加單，加上晶圓產能全力支援，NRE部分則為6.8億元，僅季減11%，達到公司預期的TEENS衰退高標。以整個季度觀察，第3季營收達187.5億元，季增35%，表現遠超出原先財測估計的LOW TEENS成長水準。
毛利率小幅微調 單季獲利依舊超標
受到量產營收比重高於原先預期影響，統一投顧投研部推估創意毛利率由先前預估的19%下修至18.5%。即便營運費用相較第2季提升10%計算，單季EPS仍達14.5元，優於原先預期的11.9元。邁入第4季，受惠於CPU需求持續維持強勁，量產營收確定維持高檔，加上NRE受下一代CPU產品出貨帶動，法人推估成長幅度將超過一倍，預期第4季營收季增率可望維持在35%至40%區間。
先進技術全面就緒 車用布局雙邊放量
放眼2027年營運布局，統一投顧投研部分析，CPU需求在代理AI推動下與加速器配置性同步提升，動能維持高檔。創意在北美及中國車用客戶均即將邁入放量階段，2nm平台相關IP及技術也已準備就緒，完整涵蓋HBM 4E與CPO封裝技術，後續有望接獲更多CSP客戶的ASIC相關委託案件。在量產與委外設計雙引擎帶動下，先進製程競爭力持續鞏固整體營運動能。
法人全面調升獲利 目標價下一檔萬金股
統一投顧投研部表示，第3季表現優於預期帶動第4季持續走揚，2026全年EPS預估由55元上修至60元；2027年原先預估EPS達到214元、2028年預估為392元，後續將出具報告分別上修至243.2元及425元。原先設定的目標價8600元已於昨日順利達陣，鑑於營收成長表現比預期更樂觀，以2028年EPS乘上25倍本益比推算，正式將目標價上修至10625元，對創意維持正向看法。
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