陳仲興

中國十五五規畫透過提高國產化採購政策以及增加補貼，大力推動電子製造業的成長，法人估計，對台灣的成熟製程晶片、PCB以及被動元件等三大領域，將面臨越來越大的競爭壓力。

中國十四五（2021年到2025年）電子製造業規模穩健擴張，規模以上的電子製造業營收從14.1兆元成長到17.4兆元，年複合成長率5.4％。但是近日，對岸提出十五五規畫，竟把2030年的目標訂在突破30兆元的高標準，等於5年內要翻倍，年複合成長率需達14.4％，遠超過十四五的成長率，企圖心相當強。

台灣美光勞資衝突難以平息，資深員工向本刊控訴，台灣美光董事長盧東暉完全不太管台灣民情，台灣哪家可以犯眾怒到這樣？還有員工說，那個中國來的，本來很多基本觀念就跟台灣人不一樣。

曾經反對台新金控與新光金控合併的前新光金大股東林伯翰遭到聲押禁見！台積電綠能供應商誠新綠能爆出積欠承包商工程款逾十億元，導致部分案廠停工，受害廠商組成自救會，質疑資金流向不明，台南地檢署已經聲押禁見六人獲准，大股東新光國際董事長林伯翰與誠新綠能共謀詐貸導致銀行撥款四十七億元，也遭到聲押禁見。

受到三大AI領袖罕見呼籲放慢前沿模型開發影響，台股中槍早盤走弱，台積電、大立光等權值股受到壓抑，大盤一度下跌七八六點，跌破四萬六千點關卡及月線四六六００點的位置，台積電失守兩千四百元關卡，跌幅逾一％，最近三個月短線漲幅較大的大立光、玉晶光等則是跌停，不過，台積電旗下的創意電子股價則是翻紅急拉后創六五七五元的新高紀錄。

AI 巨頭（如OpenAI、Anthropic 等）倡議放緩前沿模型開發步調，對台灣科技業的影響呈現「短期市場評價修正，但實體基本面尚無顯著影響」的局面。主要關鍵在於雲端服務大廠的機房建置與算力採購合約(如輝達供應承諾、微軟/谷歌等資本支出)多已經動工簽署，無法短期隨意煞車。

日本Nand Flash（快閃記憶體）大廠鎧俠執行長太田裕雄示警記憶體漲夠了！太田接受彭博訪問時表示，記憶體價格已經漲得夠多了，他已經要求業務團隊不要大幅提高資料中心業者的價格，以免打擊AI產業的投資意願。即使是超大規模的業者，預算也是有限的，如果價格繼續失控上漲，最終恐傷害AI的投資意願，反過來衝擊整體記憶體市場與長期成長。

通寶半導體受惠晶片產品銷量持續成長及併購新加坡 SinChip 之合併效應展現，8 月單月營收達新台幣 6,224 萬元（YoY +579.28%）；累計前 8 月營收達 4.22 億元（YoY +128.52%），展現極為強勁的營運動能。

主動型基金的話題今年夯到令人難以想像，不但規模破兆，比去年底暴增5、6倍，對台股的影響力也引起各界高度矚目。舉例來說，統一投信的王牌經理人陳釧瑤，竟然因為名字有個瑤字，加上她操盤的台股主動式ETF績效狂飆，被大量的散戶與網民封為瑤池金母，因為投資人會跟著陳釧瑤的進出買賣進行操作。

主動式ETF今年受到投資人追捧規模和影響力劇增，但如果從實際上的績效來看，主動式的基金反而可能會比較突出，因為主動式ETF必須每天公布持股，等於可能冒著被狙擊的風險，有時候股價震盪可能是主力或其他大型機構法人刻意針對主動式ETF持股進行倒貨而非公司基本面的轉變，讓經理人的操作難度更高，從這一點來看，傳統的主動式基金就具有隱密性高的優勢。

蘋果公司發布iPhone 18 Pro全面漲價，iPhone DUO頂規的Pro Max 2TB售價甚至高達11萬8,900元，消費者直呼買不下手。但是，蘋果發表會登場後，股價表現反應平淡，終場收盤時微跌0.28％，台灣的蘋果概念股包括台積電、鴻海以及大立光等股價則是小幅下跌。